home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 022690 / 0226200.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.3 KB  |  41 lines
  1. <text id=90TT0516>
  2. <title>
  3. Feb. 26, 1990: Business Notes:Autos
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  7. Feb. 26, 1990  Predator's Fall                       
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 55
  13. Business Notes
  14. AUTOS
  15. Nothing Under The Hood
  16. </hdr>
  17. <body>
  18. <p>     Detroit's automakers, awash in profits for the past four
  19. years, are in a severe drought. When the Big Three last week
  20. announced their profits for the fourth quarter, the cost of
  21. their incentive programs was all too clear. While car sales
  22. dropped 20%, profits plunged much more. Ford's declined 73%, to
  23. $314 million, while General Motors' fell 50%, to $700 million.
  24. Chrysler lost $664 million, its first deficit since 1982.
  25. </p>
  26. <p>     Because of an auto-production glut and a consumer hunger for
  27. bargains, the Big Three have become dependent on incentives to
  28. move merchandise. Result: even when car sales are decent, profit
  29. margins are thin. General Motors said it gave up $5 billion in
  30. incentives in 1989, or $900 for every vehicle it sold. Ford
  31. pegged its incentives at $1,000 per vehicle, Chrysler at $1,200.
  32. As part of its current restructuring, Chrysler last week
  33. announced the $825 million sale of its aircraft subsidiary,
  34. Gulfstream Aerospace, to a management-led group.
  35. </p>
  36.  
  37. </body>
  38. </article>
  39. </text>
  40.  
  41.